今年以来IC 合约跨期套利策略收益率6.09%。

我们预测中证500 指数未来一年分红点位为100.33，跨期套利策略表现最优且较为稳定。

截至12 月23 日，基差持续增加阻力较强， 期现对冲策略表现：目前各合约基差处于历史较高位置，IC、IF 持仓额低于今年以来中位数，在期现对冲时建议使用年化贴水幅度最小的合约，IM 持仓额处于上市以来较高水平，IC、IF、IH、IM 当季与下季合约分红调整年化基差贴水相对前一周有所收敛，沪深300 指数分红点位为85.83， ，中证1000 指数分红点位为65.87，imToken，。

风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，最低贴水策略三大期指均选择当月合约进行对冲，其中IH 与IF 合约基差已全部呈现升水状态，上证50 指数分红点位为76.33。

在市场波动不确定性下可能存在失效风险，IC、IF、IH 及IM 季月合约分红处理过的基差年化贴水率分别为2.52%、4.23%、4.03%、-2.32%，季月合约对冲收益-3.89%，最低贴水策略收益-1.06%，今年以来IC 合约当月连续对冲收益-2.06%， 跨期套利策略表现：相对期现对冲策略，IH 持仓额高于今年以来中位数，目前基差处于历史较高水平，IF 跨期套利收益率2.81%，此时基差水平有利于期现对冲策略进场， IC、IF、IH、IM 季月合约基差收敛：2022年12月23 日， 基差收敛变动分析：本周期指基差继续收敛，imToken钱包，IH 跨期套利收益率0.76%。